파생금융상품을 이용한 환위험 관리
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작성일 22-11-26 03:22
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통화옵션거래 내용ㅇ 만기시점(또는 이전)에 일정량의 외국통화를 특정환율에 의해 다른 통화(미국 달러화)로 매입 또는 매도할 수 있는 권... , 파생금융상품을 이용한 환위험 관리경영경제레포트 ,
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통화옵션거래 내용
ㅇ 만기시점(또는 이전)에 일정량의 외국통화를 특정환율에 의해 다른 통화(미국 달러화)로 매입 또는 매도할 수 있는 권리
ㅇ 통화옵션(Currency options)은 현물옵션(options on cash)과
선물옵션(options on currency futures)으로 구분
(예) Philadelphia Stock Exchange에서 Sept. Sterling call option 매입(행사가격 $1.20, 프리미엄 4.2￠)
⇨ 현재～9월간에 ￡125,000의 Sterling을 $15,000(￡12,500×$1.20)으로 구입할 수 있음
cost of right(prem.) = ￡12,500 × $0.042 = $525
Holder(Buyer) Writer(Seller)
Receive Sterling Deliver Sterling
Deliver Dollars Receive Dollars
Holder(Buyer) Writer(Seller)
Deliver DM Receive DM
Receive Dollars Deliver Dollars
ㅇ 대부분의 통화옵션은 달러화를 대가로 여타 통화를 매매할 수 있는 권리임 (그러나 LIFFE의 Dollar/DM Option은 예외적으로 DM을 대가로 달러를 매입할 수 있는 권리)
ㅇ Cash currency options(PHLX, LSE, CBOE): monthly cycle
Options on futures(CME): quarterly expiration cycle
ㅇ CME currency options: 행사가격으로 통화선물 position을 취득
⇨ marked to market⇨ margin A/C cre…(생략(省略))
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통화옵션거래 내용
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레포트/경영경제
파생금융상품을 이용한 환위험 관리
ㅇ 만기시점(또는 이전)에 일정량의 외국통화를 특정환율에 의해 다른 통화(미국 달러화)로 매입 또는 매도할 수 있는 권...
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